股票技术分析3–MACD指标识别和运用小结下

本文是全系列中第4 / 8篇：股票技术分析-国金

小伙伴们，上一期我们聊到对于MACD指标的实际运用，我们首先，需要全面、准确的认识MACD的买入信号和卖出信号。今天我们继续来对MACD指标的实际运用进行梳理小结、拾遗补缺。今天我们要来聊聊指标缺陷问题和有效的弥补办法。

要点（一）全面、准确地认识MACD的买入信号和卖出信号。

详情见：MACD指标的识别与运用小结（上篇）

要点（二）谨慎对待MACD与股价（指数）顶背离发出的卖出信号，和底背离发出的买进信号。

虽然，从理论上讲MACD指标与股价（指数）顶背离或者底背离是不可能长久的，行情迟早要发生逆转。但问题是，MACD指标和股价（指数）出现顶背离时，我们并不能准确的断定顶背离形态何时发挥作用，从而促使股价（指数）见顶回落。在大级别的上升趋势中，很可能出现多次顶背离形态，如果一看到顶背离就贸然做空，难免会错过一段盈利空间。所以，当我们在实际看盘过程中，看到顶背离形态，应作好做空的准备，但不用急于卖出，等待行情发出真正的反转信号。除非股价之前的上升幅度已经接近100%，甚至超过100%以上，并且在顶背离的同时形成多次死亡交叉，那我们可以适当的进行卖出操作。

反之，MACD指标和股价（指数）出现底背离也是相同的情况。在极度弱势市场里，往往底背离后还有底背离。看到底背离就贸然抄底的风险更大，很容易抄底抄在半山腰。所以，看到底背离，我们看多不做多，等待指标后续发出更为明确的反转信号。除非出现底背离之前股价跌幅已经接近50%，甚至超过50%，与此同时在底背离形态出现的时候DIF曲线和DEA曲线形成多次黄金交叉，这时激进型的投资者可以开始分批建仓。

要点（三）MACD是典型的趋势类指标，着重中期走势的判断与把握。

将MACD指标作为中线买卖参考比用它作为短线买卖参考实际效果要好得多，所以更建议小伙伴们将MACD指标列为中线买卖的依据之一。另外，小伙伴们如果将MACD指标作为中线买卖的依据时，除了观察日K线中MACD指标的走势外，还应该密切关注周K线，甚至月K线图中MACD的变化情况。

我们可以将短周期的MACD指标变化，和长周期的MACD指标变化，反复比较，相互验证，这样操作的时候成功率将会得到进一步的提高。

要点（四）正视指标的缺陷，积极寻找弥补和解决方法。

跟我们以往谈到的所有技术指标一样，既然是技术指标，就会有指标缺陷。例如，移动平均线用最简单的数学平均法计算一定周期内的收盘价，而不作加权处理，本身也存在指标缺陷。MACD指标也有缺陷，主要表现在两方面：

一方面，当行情忽上忽下、小幅度震荡盘整的时候，常常会出现按照MACD指标做多信号刚买入进场，随即指标又发出做空信号，要马上进行卖出操作的尴尬局面，这样不但赚不到钱，甚至还要赔点差价或手续费。所以，当行情处于盘整或者行情波动幅度太小的时候，应尽量避免采用MACD指标作为交易依据。

另一方面，当个股（指数）在一两天内涨跌幅度特别大的时候，MACD指标会来不及反应。毕竟是趋势指标，经过多次的数据平滑，灵敏度方面稍有欠缺，通常MACD指标的变化比行情的变化要缓慢得多，所以一旦行情出现快速上升和下跌，MACD指标不会立即产生信号。弥补这一缺陷的方法之一就是适当的修改指标参数。例如，我们通常使用的MACD指标，默认参数为“12、26、9”，分别为DIF差离值的计算天数和DEA指标的计算天数。如果我们将参数调整为“6、13、5”的时候，就可以提高MACD指标的灵敏度。但是，必须注意，无论我们是放大参数，使指标钝化，还是缩小参数，使指标敏锐，都尽量使用原始参数的倍数。